Die richtige Anlagestrategie

In einer fondsgebundenen Lebensversicherung haben Sie fast immer die Möglichkeit, den oder die Fonds für Ihre Anlage selbst zu bestimmen.

Viele Anbieter fondsgebundener Lebensversicherungen bieten Ihren Kunden mittlerweile sogar die Möglichkeit, nicht nur zwischen unterschiedlichen Anlagemodellen zu wählen, sondern auch während der Laufzeit der Versicherung zwischen diesen zu wechseln. Diese Anlagemodelle, oft auch Portfolio genannt, decken unterschiedliche Anlegerbedürfnisse ab, von größtmöglicher Sicherheit bis zu maximaler Renditeerwartung. Aber wie bei allen Geldanlagen bedeutet auch hier höhere Rendite immer höheres Risiko. Und hier stellt sich für den Anleger die Frage, in welche Richtung er sich entscheiden soll.

Erste Entscheidungsgrundlage sollte immer die Kapitalgarantie sein. Besonders wenn Ihre Lebensversicherung der Altersvorsorge dient, können und dürfen Sie nicht riskieren, am Ende der Anlagedauer mit einem Verlust da zu stehen. Bei einem Fonds mit Kapitalgarantie bekommen Sie am Ende der Laufzeit mindestens das Geld zurück, das Sie einbezahlt haben, allerdings abzüglich der zwischenzeitlich angefallenen Kosten und Gebühren (Siehe auch Artikel „Schau genau“). Eine Kapitalgarantie ist also erste Pflicht für Ihre Altersvorsorge.

Nun sollten Sie sich darüber klar werden, wie viel Risiko Ihre Altersvorsorge verträgt. Deutsche Lebensversicherer bieten fast ausschließlich gemischte Fonds an, die in eine Mischung aus Aktien und festverzinslichen Wertpapieren investieren. Je höher der Anteil an festverzinslichen Wertpapieren (also z.B. Staatsanleihen etc) liegt, desto geringer sind Anlegerrisiko und Renditeerwartung. Als Faustformel gilt hier: je länger die Restanlagedauer ist, desto risikoreicher darf Ihr Fondsportfolio sein, denn kurzfristige Kursverluste können so sehr wahrscheinlich wieder ausgeglichen werden.

Bei der Einschätzung der Rendite sollten Sie immer im Hinterkopf behalten, dass alle Angaben der Anbieter sich immer nur auf die Vergangenheit beziehen können. Aber gerade Aktienfonds investieren in Firmenanteile und haben so direkt und unmittelbar Anteil an der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung. Und wie diese in Zukunft aussehen wird, weiß niemand. Selbst Unternehmen, die im vergangenen Jahr hohe Gewinne erzielten, können in diesem Jahr plötzlich ganz anders dastehen – und dieses Risiko muss man sich als Anleger bewusst machen. Besonders wenn die Restlaufzeit Ihrer Investition nur noch wenige Jahre beträgt, kann Sie ein plötzlicher Kurseinbruch Ihrer Werte einen guten Teil Ihrer Rendite kosten.

Als Anlagestrategie bei Vorsorgeprodukten, die in unterschiedliche Fondsportfolios investieren, gilt also: Je länger die Restlaufzeit, desto höher das Risiko. So erwirtschaften Sie am Anfang des Anlagezeitraums sehr wahrscheinlich eine höhere Rendite, die sich dann durch den Zinseszinseffekt über die Restlaufzeit zu einem ansehnlichen Anlagekapital entwickeln kann. Mit Fortschreiten des Anlagezeitraums sollten Sie das Risiko allerdings minimieren. Zwar geben Sie so auch den einen oder anderen Renditeprozentpunkt aus der Hand, dafür sichern Sie sich aber die anfangs mit höherem Risiko erwirtschafteten Gewinne für die Zukunft.

Fazit: Der Vorteil der Altersvorsorge mit Investmentfonds liegt auf der Hand: die Rendite liegt im Durchschnitt deutlich über den Gewinnen der klassischen Vorsorgeverträge. Aber auch nach dem Nachteil muss man nicht lange suchen: In schlechten Börsenzeiten verhalten sich auch die Erträge entsprechend. Daher sollte der Käufer bei der Auswahl des richtigen Produktes besonders darauf achten, dass ihm der Versicherungsvertrag die Wahl zwischen unterschiedlichen und vor allem unterschiedlich strukturierten Fonds lässt. Denn nur so kann die Anlageform auch nach der individuellen Risikobereitschaft gewählt bzw. den aktuellen Entwicklungen an der Börse und den persönlichen Lebensumständen angepasst werden.

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